Arany-ezüst árarány: kitörhet-e az ezüst ára a közeljövőben? Peter Schiff blogbejegyzése

Arany-ezüst arány: felrobbanhat-e az ezüst ára?

Az eredeti cikk itt elérhető:

https://www.schiffgold.com/key-gold-news/gold-silver-ratio-silver-breakout-incoming

Az arany elérte minden idők legmagasabb rekordját, és az ezüsttel szembeni áraránya túllépte a 90:1 -et. Ilyen magas arányérték a múltban gyakran jelezte előre az ezüst árának kitörését. Ez azt mutathatja, hogy az ezüst alulértékelt lehet, és valószínűleg egy komolyabb erősödési hullám kezdetén áll most. Bizonyos esetekben, mikor lemaradunk egy aranyáremelkedést elszalasztunk, egy ezüstvásárlással jóvátehetjük amikor az felzárkózik árban sárga fényű nagybácsikájához.

Egy 2940 dolláros aranyár 32.22 (most már 33.30 - GoldWatch) dolláros unciánkénti ezüst árral már túllépte az 1 a 90-hez arányt. Mivel az aranyár nagyon nagy eséllyel tovább emelkedik, egy robbanásszerű felzárkózás is igen valószínű az ezüst részéről a közeljövőben. Tehát, aki azt gondolja hogy nem ült fel idejében az arany hajójára, az most elkaphatja az induló ezüstét.

Az arany-ezüst pár aránya azt a mértéket mutatja, hogy hány uncia ezüst szükséges egy uncia arany megvásárlásához. A múlt században ez az arány általában 40 az 1-hez, és 70 az 1-hez közötti értékeken állt. Amikor 80:1 fölé bukik ez az arányérték, akkor gyakran tapasztalható hirtelen áremelkedés az ezüst piacán. Ahogy mostanában az aranyár szárnyal és az ezüst csak lemaradva és lassabban követi, ez az egyensúlytalanság egy erősebb ezüst árkitörést sejtet.

Ez már annak a fényében is igaz, hogy a sárga fém még jópárszor rekordokat dönthet idén, árával kilőve a sztratoszféra magasságaiba. Most az ezüst rugaszkodik neki - vajon tanúi lehetünk majd egy történelmi árcunaminak?

 

 

Az arany-ezüst pár árarányának alakulása napjainkig. Forrás: TradingView

 

A történelem azt mutatja, hogy az extrém nemesfémpár-árarányok mindig megelőztek egy ezüst-bikapiacot. Néhány példa a múltból:
1991: Az arány 100 az 1 hez csúcsosodott ki, mielőtt az ezüst 50%-os növekményt produlált a következő években.
2003: Az arány 80:1 volt mielőtt az ezüst pár év alatt 4.50 dollárról 20 dollárra emelkedett (2008.-ra)
2008-2011: A pénzügyi világválság után az arány elérte a 83:1 es értéket, ezek után az ezüst 9 dollárról csaknem 50-re ugrott fel.
2020: A pandémia idején az arány elérte a kritikus 120 az 1-hez arányt az ipar leállása miatt (ez az aranyárat kevésbé érintette-GoldWatch), és az ezüst a 12 dolláros árról hónapok alatt 28 dollárra ugrott fel.

Mindegyik példa ugyanazt a mintázatot követi: amikor a két nemesfém árának aránya túl magasra szökik, akkor az ezüst megindul és jócskán túlteljesíti az aranyat, még akkor is, mikor hosszú távon az arany mindig nagyobb hozamot produkál.
Néhány tényező támogatja az ezüstár kitörését a mostani keretek közül. Az első a monetáris politika, és az infláció. Még ha Jerome Powell FED elnök is megálljt parancsolt a további kamatvágásoknak az Egyesült Államokban hogy lejjebb szorítsák az inflációt, a pénzkibocsátás mégis megtalálja az utat arra, hogy továbbra is duzzadjon a forgalomban lévő pénzmennyiség. Ha a központi (nemzeti bankok-GoldWatch) bankok továbbra is folytatják a pénznyomtatást, az tovább fokozza az inflációt, és növeli a "hard asset"-ek, azaz a kézzelfogható javak iránti keresletet. Az arany felfelé tartó mozgása azt mutatja, hogy a befektetők védelmet keresnek a leértékelődés ellen, és az ezüst, ami a történelemben már funkcionált értékmegörzőként, hajlamos követni az arany útját, valamivel nagyobb kilengésekkel, volatilitással.
Az ipar igénye is növekszik az ezüst iránt. Szerepe továbbterjed a befektetéseknél, kulcsfontosságú alapanyaga a napelemeknek, elektronikai berendezéseknek, elektromos autóknak. A globális átállás a zöldebb energiatermelésre is fokozza a nemesfém iránti keresletet.
A The Silver Institute az 5. (egymást követő) évnek inikálja 2025.-öt mikor az ezüst iránti kereslet meghaladja a kitermelést, még úgy is, hogy az ékszeripar igénye valamelyest csökken.
https://silverinstitute.org/global-silver-market-forecast-to-remain-in-a-sizeable-deficit-in-2025/
A szerző szerint az ezüst iránt támasztott erősebb ipari igény már a felszíni bányászat ellátóképességét limitálja. Kevés a felszíni, elsődleges kitermelésű ezüstbánya, és az ellátóláncok is sérültek valamelyest az elmúlt években, A szürke fém pedig történelmileg is alulárazott az aranyoz viszonyítva. Ahogy egyre több befektető ébred rá erre a kirívó eltérésre, a kereslet emiatt megugorhat, tovább nyomva az árakat a magasba.
A dollár/ezüst piac utóbbi hónapjának grafikonja:

Forrás: TradingView

Ha a történelem meg fogja ismételni önmagát, akkor az ezüst árának feltörése hirtelen fog bekövetkezni. Amikor megindul, akkor nagyon agresszíven tör felfelé. A múltban bekövetkezett ralikban az ezüst lekörözte százalékos arányban az arany teljesítményét, megjutalmazva azokat a befektetőket, akik már korábban belefektettek.
Ahogy az aranyár sosem látott magasságokba szökik, hajtja a két fém árarányát is egyre feljebb, így a feltételek megértek arra, hogy az ezüst kövesse a trendet. Mindent összevetve, nem csak az arany az ami csillog és fénylik - tartsuk szemünket az ezüstön az elkövetkezendő hónapokban, mikor a befektetők Trump vámjait figyelik  majd árgus szemmel. A FED döntései, a világ konfliktuszónái Gázában és Ukrajnában várják hogy az új amerikai kormány teljes gőzzel kezdjen dolgozni.

A GoldWatch - Aranyfigyelő cikkei és elemzései nem minősülnek ajánlattételnek, sem befektetési tanácsnak. A GoldWatch írásai a szerző(k) véleményét tükrözik. Bármilyen engedély nélküli felhasználásuk (akár kiragadott részletekben is) tilos!